1- المقدمة

تُعد عمليات الاستحواذ والاندماج (M&A) من أهم الاستراتيجيات التي تُستخدم لتحقيق النمو السريع، التوسع الجغرافي، أو تعزيز الحصة السوقية. ومع ذلك، فإن نجاح هذه العمليات يعتمد بشكل حاسم على التحليل المالي الدقيق، هيكلة الصفقة، وتقييم القيمة الحقيقية للشركات المستهدفة. تهدف هذه الدورة إلى تمكين المدراء الماليين، أخصائيي التخطيط الاستراتيجي، وفرق التميز من استخدام أدوات مالية متقدمة في تقييم الشركات، هيكلة الصفقات، وإدارة المخاطر المرتبطة بالاندماجات والاستحواذات.

2- نبذة عن الدورة

الدورة بعنوان “الماليات المتقدمة في الاستحواذ والاندماج” هي برنامج تدريبي متقدم يستهدف المحترفين العاملين في مجالات التمويل، الاستثمارات، والتحولات المؤسسية. من خلال دراسة حالات واقعية، ورش عمل عملية، ونماذج مالية معقدة، يتعلم المشاركون كيفية تقييم الشركات، بناء نماذج DCF، هيكلة الصفقات، وتحليل التكامل المالي بعد الإغلاق، مما يُسهم في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وتقليل فشل عمليات M&A.

3- محاور الدورة

• 🎯 مقدمة إلى الاستحواذ والاندماج: الأنواع، الأهداف، والتحديات المالية.
• 📊 تقييم الشركات المستهدفة: القيمة الدفترية، القيمة السوقية، والقيمة الجوهرية.
• 📈 نماذج التقييم المتقدمة:
  • 🔹 التدفقات النقدية المخصومة (DCF): تقدير التدفقات المستقبلية وسعر رأس المال (WACC).
  • 🔹 التحليل المرجعي (Comparable Company Analysis): مقارنة بالشركات المشابهة.
  • 🔹 تحليل المعاملات السابقة (Precedent Transactions): دراسة صفقات سابقة.
• 💰 هيكلة الصفقة: الدفع نقدًا، أسهم، أو خليط – وتأثير كل منها على السيطرة والضرائب.
• 🔄 التمويل في عمليات M&A: القروض المشتركة، الصكوك، والتمويل الهجين.
• 🛡️ الدمج المالي بعد الإغلاق: إعادة هيكلة القوائم، دمج الموازنات، وتحقيق وفورات الحجم (Synergies).
• 🔍 تحليل المخاطر: مخاطر تقييم، تنظيمية، ثقافية، وتشغيلية.
• 🌱 مؤشرات نجاح الاندماج: العائد على الاستثمار (ROI)، صافي القيمة الحالية (NPV)، واستمرارية الأداء.

4- أهداف الدورة

• 🎯 فهم طبيعة عمليات الاستحواذ والاندماج وأبعادها المالية.
• 📊 تقييم الشركات المستهدفة باستخدام أساليب متعددة.
• 📈 بناء نماذج DCF دقيقة وواقعية.
• 💰 هيكلة الصفقات بما يحقق التوازن بين الفوائد والمخاطر.
• 🔄 اختيار أدوات التمويل الأنسب لكل نوع من الصفقات.
• 🛡️ إدارة عملية الدمج المالي بكفاءة عالية.
• 🔍 تحليل المخاطر المرتبطة بالصفقات قبل وبعد التنفيذ.
• 🌱 قياس نجاح الاندماج عبر مؤشرات أداء مالية واضحة.

5- مميزات الدورة

• 💡 منهجية متقدمة تجمع بين التمويل، التقييم، واتخاذ القرار الاستراتيجي.
• 📊 أدوات عملية: نماذج DCF جاهزة، قوالب تحليل مقارن، دليل هيكلة الصفقات.
• 🎯 ورش عمل: تقييم شركة افتراضية + هيكلة صفقة + دمج مالي بعد الإغلاق.
• 👥 دراسات حالة من صفقات ناجحة وفاشلة في العالم العربي والعالم.
• 👨‍🏫 مدرب متخصص في M&A، HSE، أو التميز المؤسسي – خبير مالي.
• 📄 مواد تدريبية شاملة قابلة للتعديل (PDF، PPT، Excel).
• 🔄 تركيز على تطبيقات واقعية تُحدث فرقًا في جودة اتخاذ القرار.

6- الفئة المستهدفة

• المدراء الماليون، أخصائيو التخطيط الاستراتيجي، ورؤساء الاستثمارات.
• مشرفو المشاريع الكبرى، التميز المؤسسي، والتحول التنظيمي.
• أخصائيو التمويل، التقييم، ووحدات عمليات الاندماج.
• جميع من يُشارك في عمليات الاستحواذ، الاندماج، أو إعادة الهيكلة.

7- مخرجات التدريب

• 🎯 فهم عميق لأهمية الجوانب المالية في عمليات M&A.
• 📊 تقييم الشركات بدقة باستخدام أدوات متعددة.
• 📈 بناء نماذج تقييم مالية متقدمة (مثل DCF).
• 💰 هيكلة الصفقات بطريقة تُراعي الجوانب المالية والتنظيمية.
• 🔄 اختيار وسائل التمويل المناسبة.
• 🛡️ إدارة عملية الدمج المالي بنجاح.
• 🔍 تحليل المخاطر المالية والتشغيلية.
• 🌱 قياس نجاح الصفقة عبر مؤشرات أداء مالية واضحة.

8- التقييم القبلي والبعدي

• التقييم القبلي: استبيان يقيس مستوى الخبرة في التقييم المالي، مع تحليل لصفقة استحواذ حقيقية.
• التقييم البعدي: مشروع تطبيقي: تقييم شركة + هيكلة صفقة + عرض تقديمي + استبيان رضا.